Три компании от портфолиото на Buffett за дългосрочни инвеститори

Wall Street обръща много внимание на приходите на компанията. И сега сме в отчета за доходите. Но отчетените приходи често се манипулират чрез агресивни или дори измамни счетоводни практики.

Следователно инвеститорите, които не са склонни към риск, трябва да се съсредоточат върху компании, които генерират свободен паричен поток. Студените твърди пари са истински. И те се използват от удобни за акционерите управленски екипи за изплащане на дивиденти, обратно изкупуване на акции и органичен растеж на бизнеса.

Инвестиционната легенда и главен изпълнителен директор на Berkshire Hathaway Уорън Бъфет е известен с любовта си към бизнеса с парични потоци. Нека да разгледаме три акции в портфолиото на Berkshire, които могат да се похвалят с двуцифрени свободни парични потоци (свободен паричен поток като процент от продажбите).

шеврон (CVX)

Начело в списъка е петролният гигант Chevron, който генерира 11,3 милиарда долара свободен паричен поток през последните 12 месеца и постоянно публикува маржове на свободния паричен поток до 10%.

Акциите нараснаха през последните месеци поради рязко възстановяване на цените на енергията, но дългосрочните инвеститори все още може да искат да ги разгледат. Последните инициативи на ръководството за намаляване на разходите и подобряване на ефективността започват да се забелязват и трябва да бъдат в състояние да стимулират действия, удобни за акционерите в обозримо бъдеще.

Chevron обяви през последното тримесечие, че ще възобнови своята едногодишна програма за обратно изкупуване чрез комбинация от повишаване на производителността и спестяване на разходи.

Въпреки ралито акциите на Chevron продължават да предлагат атрактивна дивидентна доходност от 4,9%, по-висока от най-близките си конкуренти BP (4,4%) и ConocoPhillips (2,5%).

Moody’s (MCO)

Следващият в нашия списък е лидерът по кредитен рейтинг Moody’s с огромни свободни парични потоци над 30%.

Акциите на Moody’s се представиха добре по време на пандемията, нараствайки с около 65% през последните две години, което предполага, че това е устойчив на рецесия бизнес, на който си струва да заложите. Силното лидерство на компанията в кредитните рейтинги, което води до излишък на паричен поток и възвръщаемост на собствения капитал, трябва да продължи да ограничава дългосрочните слабости на Moody’s.

Moody’s получи приблизително 2,2 милиарда долара свободен паричен поток през следващите дванадесет месеца. А през първата половина на 2021 г. компанията върна 735 милиона долара на акционерите чрез обратно изкупуване на акции и дивиденти.

кока-кола (CO)

Завършва нашия списък гигантът за напитки Coca-Cola, който генерира 8,8 милиарда долара за дванадесет месеца свободен паричен поток и обикновено предлага над 20% марж на свободен паричен поток.

Акциите се забавиха през последните няколко месеца, предоставяйки на дългосрочните инвеститори примамлива входна точка. Дългосрочната инвестиция на Coca-Cola продължава да бъде подкрепена от безпрецедентно присъствие на марката, страхотно представяне и продължаващ атрактивен географски растеж.

Компанията се връща към нивата преди пандемията. През последното тримесечие Coca-Cola отчете 10,1 милиарда долара приходи в сравнение със същия период на 2019 г.

Coca-Cola има дивидентна доходност от 3,1%, по-висока от тази на други гиганти за напитки като Pepsico (2,7%) и Constellation Brands (1,4%).

Чорапи или панталони?

Дори и да не сте съгласни с Бъфет относно тези конкретни акции, все пак може да е добра идея да приложите неговата изпитана във времето стратегия за закупуване на висококачествени активи на добри цени. Разбира се, можете да приложите този базиран на стойност подход към всичко, което правите, а не само към инвестирането.

Както Бъфет веднъж каза: „Независимо дали говорим за чорапи или акции, обичам да купувам качествени продукти, когато са евтини“.

* Материалът има аналитичен характер и не представлява съвет за покупка или продажба на акции на фондовите пазари.

Source